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273千字
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2017-09-01
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主编推荐语
本书以资产定价、投资管理与资产配置为主线，从机构投资者的研究视角，加强证券投资分析与传统经典理论应用，实现投资理论和投资实践的融合与对接。
内容简介
本书在内容安排上，基本框架结构分为三部分共十章。
第一部分，专业化投资基础（一至三章）。这部分重点从专业投资理论视角出发，对资产组合理论、资产组合优化与分散化、资本资产定价模型（CAPM）、套利定价理论（APT）和因子模型进行解析。
第二部分，证券分析（第四至七章）。这部分重点从“自上而下”的研究视角建立了证券分析的研究框架，内容包括宏观经济与产业分析、上市公司财务价值与公司治理、股票估值模型应用、利率期限结构理论与应用、金融衍生产品定价模型与应用等。
第三部分，投资管理（第八至十章）。在构建证券分析框架后，接下来程序实施投资策略并配置资产，重点包括投资策略、资产配置、套保套利与对冲交易。
目录
- 版权信息
- 总序
- 前言
- 第一章 证券投资的专业化基础
- 第一节 投资专业化和机构投资者的兴起
- 一、证券市场快速发展是专业化投资分析的基本前提
- 二、机构投资者的兴起是专业化投资分析的市场需求
- 第二节 证券投资与投资分析
- 一、投资行为的内涵解析：基于证券分析的视角
- 二、证券投资分析的三大功能
- 三、内在价值和市场价格
- 四、证券分析师
- 第三节 专业化证券投资管理方式
- 一、自上而下vs.自下而上
- 二、积极投资vs.消极投资
- 三、定性分析vs.定量分析
- 本章小结
- 重要概念
- 习题与思考题
- 第二章 资产组合理论及应用
- 第一节 资产收益与风险
- 一、收益率的度量
- 二、风险的度量
- 三、资产组合的收益率与方差
- 四、投资者风险偏好及其投资选择
- 五、风险溢价与超额收益
- 第二节 资产组合分散化与最优化
- 一、资产组合分散化
- 二、资产组合的最优化
- 第三节 资产组合模型和有效前沿
- 一、马科维茨投资组合模型
- 二、资产组合边界
- 三、有效前沿
- 本章小结
- 重要概念
- 习题与思考题
- 第三章 资本资产定价模型及其投资应用
- 第一节 资本资产定价模型
- 一、从资产组合理论到资本资产定价模型
- 二、CAPM界定的风险收益关系：CML与SML
- 三、CAPM模型的检验及其投资含义
- 第二节 投资风险分解
- 一、β风险
- 二、证券市场系统风险与非系统风险
- 三、Alpha的含义及其在投资管理中的应用
- 第三节 套利定价理论与因子分析
- 一、套利定价理论
- 二、APT模型的应用：因子识别和萃取
- 三、APT的实证检验
- 四、因子模型在投资中的应用
- 本章小结
- 重要概念
- 习题与思考题
- 第四章 “自上而下”的证券投资分析体系
- 第一节 宏观经济：投资的顶层驱动因素
- 一、宏观经济分析
- 二、宏观经济指标
- 三、宏观经济周期
- 四、宏观经济政策
- 第二节 行业分析：投资的中层驱动因素
- 一、行业分析基础
- 二、行业的生命周期
- 三、行业对经济周期的敏感度
- 四、行业景气度
- 五、行业分析：关注持续竞争力
- 第三节 公司财务：投资的微观基础
- 一、公司财务报表的主要解读
- 二、公司财务分析的指标关注
- 三、公司财务政策
- 本章小结
- 重要概念
- 习题与思考题
- 第五章 权益证券估值模型及投资应用
- 第一节 权益证券价值评估模型概论
- 一、权益证券估值模型分类
- 二、内在价值法和相对价值法比较
- 三、常用估值模型优点和缺点分析
- 第二节 内在估值模型及其应用
- 一、股利贴现模型
- 二、自由现金流贴现模型
- 三、超额收益贴现模型：经济附加值模型
- 第三节 相对估值模型及其应用
- 一、市盈率模型
- 二、市净率模型
- 三、企业价值倍数
- 四、市价/现金流比率
- 五、市销率模型
- 第四节 估值模型以外的讨论：通货膨胀和公司治理对股票价值的影响
- 一、通货膨胀对股票价值的影响
- 二、公司治理对公司价值的影响
- 本章小结
- 重要概念
- 习题与思考题
- 第六章 固定收益证券投资理论及策略应用
- 第一节 债券市场投资基础
- 一、货币的时间价值与利率
- 二、利率
- 三、债券投资的主要风险
- 四、中国债券交易市场体系
- 第二节 债券估值与定价分析
- 一、债券的估值模型
- 二、当前收益率、到期收益率与债券价格之间的关系
- 三、久期和凸度
- 第三节 债券收益率曲线与投资策略
- 一、债券收益率曲线
- 二、利率期限结构的传统理论假说
- 三、收益率曲线变化的推动因素
- 四、收益率曲线拟合方法
- 五、收益率曲线投资策略
- 第四节 债券组合投资管理策略
- 一、债券组合管理策略的类型
- 二、积极债券组合管理策略
- 三、消极债券组合管理策略
- 四、债券组合投资免疫策略
- 本章小结
- 重要概念
- 习题与思考题
- 第七章 金融衍生品与投资应用
- 第一节 远期与互换
- 一、远期合约产品
- 二、互换产品
- 第二节 期货产品定价与投资应用
- 一、期货合约发展及其功能
- 二、期货合约产品的定价原理
- 三、股指期货合约产品及其定价
- 四、利率期货产品及风险对冲
- 第三节 期权产品定价与投资应用
- 一、二项式期权定价模型
- 二、Black-Scholes模型及其求解
- 三、上证50TEF期权定价
- 四、期权波动率及其指数化产品
- 五、期权的衍生物及其风险对冲
- 本章小结
- 重要概念
- 习题与思考题
- 第八章 基金投资风格与绩效评价
- 第一节 共同基金类型和产品创新
- 一、基金投资类型分析
- 二、交易所基金（ETF）：迅猛发展的基金产品
- 三、新型创新产品——分级基金
- 第二节 基金投资风格
- 一、投资风格分类
- 二、投资风格类型划分——基于投资组合角度衡量的新晨星风格箱法
- 三、基金投资风格漂移
- 第三节 基金投资绩效评价
- 一、单一参数度量模型
- 二、多因素绩效评估模型
- 三、投资绩效归属分析
- 四、投资基金绩效的持续性
- 本章小结
- 重要概念
- 习题与思考题
- 第九章 资产配置与投资策略
- 第一节 资产配置
- 一、资产配置及其演变阶段
- 二、资产配置的重要性：70∶20∶10的思维模式
- 三、资产配置的程序
- 四、资产配置策略选择
- 第二节 经济周期与大类资产配置
- 一、经济周期、政策周期与股市周期
- 二、经济周期对类别资产收益的影响
- 三、经济周期与行业周期
- 四、国际投行的投资理论：美林“投资钟”和高盛股市周期理论
- 第三节 投资组合管理策略
- 一、投资组合管理目标的确立
- 二、投资管理策略
- 三、投资组合策略实施
- 第四节 投资风格策略
- 一、价值型股票和成长型股票的特征比较
- 二、成长股投资策略
- 三、价值股选择策略
- 四、GARP策略：筛选成长性且估值合理的股票
- 本章小结
- 重要概念
- 习题与思考题
- 第十章 套保套利与对冲交易
- 第一节 套期保值
- 一、套期保值的基本原理
- 二、套期保值比率
- 三、股指期货套期保值
- 四、国债期货套期保值
- 第二节 套 利
- 一、期现套利
- 二、跨期套利
- 第三节 对冲交易策略
- 一、宏观对冲交易策略
- 二、量化对冲交易策略
- 本章小结
- 重要概念
- 习题与思考题
- 参考文献
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出版方
复旦大学出版社
复旦大学出版社成立于1981年，由复旦大学主办，受教育部和上海市新闻出版局双重管辖。2001年经教育部和新闻出版总署批准，复旦大学出版社与上海医科大学出版社两社合并，成立新的复旦大学出版社，下辖二级社复旦大学电子音像出版社。
