主编推荐语
本书旨在尝试为期权市场的参与者提供一些必要的知识，同时对期权交易的初学者和交易、清算的监管者也具有一定的借鉴意义。
内容简介
自20世纪80年代末本书第1版出版以来，《期权波动率与定价》已经成为全球期权交易者最广泛阅读的权威书籍。由于对期权定价原理清楚的解释及对交易策略深入的分析，本书成为有抱负的期权交易者的必读书目。从业超过30年的谢尔登·纳坦恩伯格也因此成为了期权业内广泛认可的权威专家。职业交易员新人一进公司就会首先收到这本韦，书中的交易策略和风险管理技巧能让其在期权市场获得成功。
本书是修订后的第2版，更新并扩展了部分内容，为大家奉上了最全面的通往高级交易策略和技巧的指南。这本书覆盖内容广泛，包括：
·期权理论基础
·动态对冲
·波动率与方向性交易策略
·风险分析
·头寸管理
·股票指数期货与期权
·波动率合约
《期权波动率与定价》第2版简洁清晰、内容全面，是每位交易员的必备藏书。纳坦恩伯格为全球最大的衍生品交易所和交易公司也进行了大量讲座，这本书和他的讲座一样有价值。
通过本书你将学会作为职业交易员如何一步步走向市场，包括交易策略和迈向成功的必要技巧，还能完全掌握理论定价模型的工作原理。本书最大亮点是，交易员可以根据市场条件和趋势做出判断，学会如何利用期权估值的原则去创建策略，并且获得最大的成功机会。
期权交易是一门科学，也是一门艺术。本书向你展现了如何实践好这两个方面以获得最大收益。
目录
- 版权信息
- 序言
- 中文版序
- 前言
- 第1章 金融合约
- 1.1 买入与卖出
- 1.2 远期合约的名义价值
- 1.3 结算流程
- 1.4 市场诚信
- 第2章 远期定价
- 2.1 实物商品（粮食、能源产品、贵金属等）
- 2.2 股票
- 2.3 债券与票据
- 2.4 外汇
- 2.5 股票与期货期权
- 2.6 套利
- 2.7 股利
- 2.8 卖空
- 第3章 合约规范与期权术语
- 3.1 合约规范
- 3.2 期权价格的构成
- 第4章 期权到期损益
- 4.1 平价关系图
- 第5章 理论定价模型
- 5.1 概率的重要性
- 5.2 一种简单的方法
- 5.3 布莱克-斯科尔斯模型
- 第6章 波动率
- 6.1 随机游走和正态分布
- 6.2 均值和标准差
- 6.3 远期价格作为分布的均值
- 6.4 波动率作为标准差
- 6.5 按时间衡量波动率
- 6.6 波动率和观测到的价格变化
- 6.7 关于利率产品
- 6.8 对数正态分布
- 6.9 解释波动率数据
- 第7章 风险度量Ⅰ
- 7.1 Delta
- 7.2 Gamma
- 7.3 Theta
- 7.4 Vega
- 7.5 Rho
- 7.6 风险度量的解释
- 第8章 动态对冲
- 8.1 初始对冲
- 第9章 风险度量Ⅱ
- 9.1 Delta
- 9.2 Theta
- 9.3 Vega
- 9.4 Gamma
- 9.5 Lambda（Λ）
- 第10章 价差导论
- 10.1 什么是价差
- 10.2 期权价差
- 第11章 波动率价差
- 11.1 跨式期权
- 11.2 宽跨式期权
- 11.3 蝶式期权
- 11.4 鹰式期权
- 11.5 比例价差
- 11.6 圣诞树形期权
- 11.7 日历价差
- 11.8 时间蝶式期权
- 11.9 利率和股利变化的影响
- 11.10 对角价差
- 11.11 选择一个恰当的策略
- 11.12 调整
- 11.13 价差指令输入
- 第12章 牛市价差与熊市价差
- 12.1 裸头寸
- 12.2 牛、熊比例价差
- 12.3 牛、熊蝶式期权与牛、熊日历价差
- 12.4 垂直价差
- 第13章 风险因素
- 13.1 波动率风险
- 13.2 现实的考虑
- 13.3 误差限度是多少
- 13.4 股利与利息
- 13.5 什么是好的价差
- 第14章 合成头寸
- 14.1 合成标的合约
- 14.2 合成期权
- 14.3 价差策略中的合成头寸
- 14.4 铁蝴蝶期权和铁鹰式期权
- 第15章 期权套利
- 15.1 期货期权
- 15.2 锁定的期货市场
- 15.3 股票期权
- 15.4 套利风险
- 第16章 美式期权提前行权
- 16.1 套利边界
- 16.2 股票看涨期权提前行权
- 16.3 股票市场提前执行看跌期权
- 16.4 卖空提前行权股票的影响
- 16.5 期货期权的提前行权
- 16.6 保护价值与提前行权
- 16.7 美式期权的定价
- 16.8 提前行权策略
- 16.9 提前行权的风险
- 第17章 利用期权套保
- 17.1 保护性看涨期权和看跌期权
- 17.2 持保立权
- 17.3 领子期权
- 17.4 复杂套保策略
- 17.5 降低波动率套保
- 17.6 投资组合保险
- 第18章 布莱克-斯科尔斯模型
- 18.1 n（x）与N（x）
- 18.2 一种有用的近似估算方式
- 18.3 Delta
- 18.4 Theta
- 18.5 Gamma、Theta和Vega的最大值
- 第19章 二项式期权定价
- 19.1 一个风险中性的世界
- 19.2 期权估值
- 19.3 Delta
- 19.4 Gamma
- 19.5 Theta
- 19.6 Vega与Rho
- 19.7 u值与d值
- 19.8 Gamma值的租赁
- 19.9 美式期权
- 19.10 股息
- 第20章 再论波动率
- 20.1 历史波动率
- 20.2 波动率预测
- 20.3 隐含波动率是对未来波动率的预测
- 20.4 远期波动率
- 第21章 头寸分析
- 21.1 关于做市的一些想法
- 21.2 配股
- 第22章 股指期货与期权
- 22.1 什么是指数
- 22.2 股指期货
- 22.3 股指期权
- 第23章 模型与真实世界
- 23.1 市场是无摩擦的假设
- 23.2 期权有效期内利率不变的假设
- 23.3 期权有效期内波动率不变的假设
- 23.4 交易连续假设
- 23.5 到期跨式期权
- 23.6 波动率与标的合约价格大小无关假设
- 23.7 到期时标的合约价格呈对数正态分布
- 23.8 偏度与峰度
- 第24章 波动率倾斜
- 24.1 对倾斜建模
- 24.2 偏度和峰度
- 24.3 倾斜风险测度
- 24.4 波动率的移动
- 24.5 偏度与峰度策略
- 24.6 隐含分布
- 第25章 波动率合约
- 25.1 已实现的波动率合约
- 25.2 隐含波动率合约
- 25.3 交易VIX
- 25.4 复制波动率合约
- 25.5 波动率合约运用
- 写在最后
- 附录A 期权术语表与相关专有名词
- 附录B 一些有用的数学知识
- 译后记
评分及书评
- 给这本书评了5.0真的看不懂
真的看不懂，又很重要，喜欢作者的敬业，能自己操作的同时还能把投资用数学公式清晰表达和解释，我自己就不向往了，自知没有这个硬件条件。
出版方
机械工业出版社有限公司
机械工业出版社是全国优秀出版社，自1952年成立以来，坚持为科技、为教育服务，以向行业、向学校提供优质、权威的精神产品为宗旨，以“服务社会和人民群众需求，传播社会主义先进文化”为己任，产业结构不断完善，已由传统的图书出版向着图书、期刊、电子出版物、音像制品、电子商务一体化延伸，现已发展为多领域、多学科的大型综合性出版社，涉及机械、电工电子、汽车、计算机、经济管理、建筑、ELT、科普以及教材、教辅等领域。
