经济
类型
可以朗读
语音朗读
183千字
字数
2023-07-01
发行日期
展开全部
主编推荐语
中国债券市场参与者的“案头书”，读懂中国债券市场最新实践和发展趋势。
内容简介
中国债券市场经过40余年的跨越式发展，迅速成长为全球第二大市场，为中国经济快速发展做出了突出贡献。但同时，由于发展历史不长，中国债券市场在法制、制度、机制建设方面仍存在不足之处。
本书在总结市场发展历程和经验教训的基础上，对当前债券市场发展的关键性问题进行了系统阐述。特别是，本书针对当前债券市场违约风险，从投资者保护的视角，重点对信息披露、集体行动机制、信用风险分担、违约风险处置等关键性制度建设进行了阐述，以期为中国债券市场未来的高质量发展提供可借鉴的思路。
目录
- 版权信息
- 序言
- 一、法律是金融市场秩序与良好生态环境的基石
- 二、区分并规范管理货币市场与资本市场
- 三、逐步解决银行承销的历史遗留问题
- 前言
- 一、关于在债券市场发展历程的大背景下看待发展中的问题
- 二、关于中国公司信用债市场违约的特点
- 三、关于信息披露与信用风险揭示
- 四、关于集体行动机制
- 五、关于投资人保护条款
- 六、关于信用风险防范与管理工具
- 七、关于发行人主动债务管理
- 八、关于债券风险和违约处置路径
- 九、关于高收益债市场
- 第一章 中国债券市场的发展历史与现状
- 一、中国债券市场起步摸索阶段（1981—1997年）
- 二、中国债券市场步入正轨阶段（1997—2004年）
- 三、中国债券市场快速发展阶段（2004—2015年）
- 四、中国债券市场高质量发展阶段（2015年至今）
- 五、对于当前中国债券市场几个重要问题的认识
- （一）关于市场统一与竞争的问题
- （二）金融风险仍集中于银行体系的问题
- （三）关于自律管理与行政监管关系的问题
- （四）关于债券市场多层次发展的问题
- （五）关于信用衍生品市场发展不足的问题
- （六）关于商业银行主承的问题
- （七）关于高收益债市场发展不足的问题
- （八）关于《证券法》与《公司债券管理条例》
- 第二章 中国债券市场的违约与处置机制建设
- 一、如何正确认识债券市场的违约
- 二、中国债券市场违约的基本情况
- （一）过去40年全球企业债券违约的基本特征
- （二）中国债券市场违约的总体特征
- （三）一些典型违约案例反映出来的问题
- 三、中国债券市场加快违约处置机制建设
- （一）中国债券市场早期违约处置实践及其问题
- （二）中国债券市场处置机制建设情况
- 四、下一步需要解决的几个问题
- （一）完善债券市场的基本制度
- （二）规范中介机构行为
- （三）厘清政府和企业的边界
- （四）建立应对正常违约的市场化、法治化处置机制
- 第三章 信息披露与信用风险揭示
- 一、债券市场的信息披露机制
- （一）国际成熟债券市场的信息披露经验
- （二）我国债券市场的信息披露实践与存在的问题
- （三）完善债券市场信息披露制度的思考
- 二、发行人公司治理与信息披露
- （一）企业公司治理不善的原因
- （二）提升债券发行人公司治理的思考
- 三、中介机构的责任分担与信息披露
- （一）债券市场对中介机构管理的制度实践
- （二）债券市场对中介机构管理的实践
- （三）推动债券市场中介机构发展的思考与建议
- 四、承销机构责任认定与信息披露
- （一）主承销商债券承销展业现状
- （二）主承销商债券承销相关问题
- （三）提升债券承销机构展业质量的思考
- 五、信用评级与信息披露质量
- （一）国际市场信用评级发展历程
- （二）评级行业在我国市场发展及存在的问题
- （三）我国评级监管改革及成效
- （四）进一步提高我国信用评级质量的思考
- 六、会计师事务所与财务信息披露
- （一）会计师事务所信息披露质量问题的成因
- （二）关于提升会计师事务所执业质量的思考
- 第四章 持有人的集体行动机制
- 一、集体行动机制的国际经验
- （一）持有人会议机制
- （二）同意征集
- （三）受托管理人
- 二、集体行动机制的国内实践
- （一）持有人会议机制
- （二）同意征集机制
- （三）受托管理人机制
- 三、完善持有人集体行动机制的思考
- 第五章 投资人保护条款
- 一、国际债券市场投资人保护条款
- （一）美国债券市场的实践
- （二）中国香港债券市场的实践
- （三）欧洲债券市场的实践
- 二、国内投保条款的发展
- （一）银行间市场投资人保护条款发展情况
- （二）交易所市场投资人保护条款发展情况
- 三、国内投保条款应用
- （一）银行间市场投保条款使用添加情况
- （二）交易所市场投保条款使用添加情况
- （三）投保条款实践应用效果
- 四、当前投保条款应用存在的问题
- （一）国内尚未建立高效运转的债券风险和违约处置机制，集中协商债务重组效率较低，制约了投资人保护条款作用的发挥
- （二）投资人等市场群体成熟度不够，相关诉求无法通过惯例形式纳入募集说明书，对投保条款的认知度和重视程度不高
- （三）条款添加的针对性和规范性不强，存在盲目添加条款、对条款添加认知不足、对添加后果未充分评估等问题
- （四）主承销商专业性和辅导工作有待加强，发行人对条款的功能性认知不高，主承销商持续督导职责发挥不到位
- （五）交叉保护等构成较强约束的条款更需要完善的制度支撑及科学使用，避免产生顺周期效应加剧企业负担
- 五、下一步优化发展的建议
- （一）优化完善债务重组配套制度，强化持有人会议、金融机构债权人委员会集体行动机制，保障投资人保护条款应用效果
- （二）加强对投资者的教育和培训，推动投资人将投保条款纳入投资考量因素，通过对投保条款正向反馈发挥市场指挥棒作用
- （三）发挥各类中介机构专业性，强化各方责任，保障投保条款科学合理规范使用
- （四）培育市场主体的契约和法治意识
- 第六章 信用风险管理与分散分担
- 一、信用衍生品在信用风险管理中的应用
- （一）信用衍生品的分类和基础功能
- （二）国际信用衍生品市场发展历程及趋势
- （三）我国信用衍生品的发展情况
- （四）推动国内信用衍生品市场发展建议
- 二、风险及违约债券交易与转让
- （一）国际市场风险及违约债券交易与转让机制
- （二）我国银行间市场到期违约债券转让安排
- （三）我国交易所市场特定债券转让安排
- 三、债券估值与信用债交易
- （一）国际成熟市场债券估值运用经验
- （二）我国信用债市场估值运用问题
- （三）完善我国信用债估值运用的建议
- 四、投资者结构与信用风险分散分担
- （一）美国债券市场投资者结构与管理模式
- （二）我国债券市场投资者结构现状
- （三）投资者多元化不足带来的影响
- （四）进一步优化投资者结构的建议
- 第七章 发行人的主动债务管理措施
- 一、国际债券市场的主动债务管理经验
- （一）国际债券市场常用的债务管理工具
- （二）各类债务管理工具的差异
- （三）债务管理工具的选择
- （四）美国证交会对债务管理工具使用的监管要求
- （五）主动债务管理的配套安排
- 二、我国债券市场置换实践
- （一）债券置换的项目试点及主要特点
- （二）国内债券置换有关制度比较分析
- （三）我国债券市场置换的问题
- 三、我国债券市场回购实践
- （一）现金要约收购
- （二）二级市场收购
- 四、推动我国债券市场主动债务管理发展的建议
- 第八章 债券风险和违约处置路径
- 一、债券违约处置路径概述
- （一）庭外重组与破产重整
- （二）诉讼和仲裁
- 二、境外债券市场违约风险处置机制
- （一）境外破产重整机制运用实践
- （二）境外债券庭外重组实践
- （三）境外债务重组的特殊司法程序
- 三、国内债券市场违约风险处置机制
- （一）国内债券违约风险处置的探索与发展
- （二）目前国内债券庭内处置机制与实践
- （三）国内债券庭外重组机制与实践
- 四、关于未来完善我国债券违约风险处置机制的思考
- 第九章 中国高收益债券市场发展的问题与解析
- 一、境外高收益债券市场：历史沿革与市场现状
- （一）高收益债券市场的发展沿革
- （二）发行人类型及利率期限情况
- （三）高收益债的投资群体：多元化、长期资金属性突出
- 二、境外高收益债券的市场配套机制
- （一）发行方式及信息披露安排
- （二）投资者保护条款设定
- （三）违约处置机制及风险定价
- （四）其他机制
- 三、中国高收益债券市场的实践
- （一）存量高收益债的总体特点
- （二）高收益债投资群体初显，但市场整体投资激励不足
- 四、中国高收益债券市场发展存在的问题
- 五、发展中国高收益债券市场的“解题点”
- 参考文献
- 后记
展开全部
评分及书评
评分不足
2个评分
出版方
中信出版集团
中信出版社，成立于1988年，隶属于中国中信集团公司，是全国中央级出版社。2008年改制为中信出版股份有限公司。 中信出版集团满怀激情，关注思想、关注理念、关注人物、关注资讯、关注时尚，为读者提供最前沿的思想与最优秀的学习实践，通过有价值的、有享受的阅读，倡导与展示新的文化主流，启动一个“大众阅读时代”。
