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265千字 字数
2023-07-01 发行日期
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主编推荐语

高盛主动贝塔团队初次全面分享实操案例，从入门到进阶构建更优的权益投资组合。

内容简介

市场上的智能贝塔产品种类繁多且还在不断增加，这往往使投资者难以分析和选择适合自己的产品。因此，因子规范，加权方案以及控制换手率、多元化或策略容量等因素会影响智能贝塔策略的差异。本书正好满足了对这一重要的创新领域进行简单、准确的投资者教育的需求。

本书以从业者的视角撰写，帮助读者理解智能贝塔投资的理论基础、分析和选择智能贝塔策略、构建更有效率的投资组合，并从其他已成功实施智能贝塔投资的从业者那里获得见地。

本书对于那些寻求保持适当前瞻性和纪律性、实现长期目标、构建更有效率的投资组合并实现更好投资结果的投资者和基金经理来说都是非常有价值的实践手册。

目录

  • 版权信息
  • 推荐序
  • 致谢
  • 免责声明
  • 导论
  • 第一部分 权益资产智能贝塔领域概述
  • 第1章 权益资产智能贝塔的发展与构成
  • 1.1 引言
  • 1.2 权益资产智能贝塔的演变
  • 1.3 智能贝塔策略的必要特征
  • 1.4 权益资产智能贝塔的构成和定义
  • 1.5 投资者的常见问题
  • 1.6 结论
  • 第二部分 权益资产公共因子及因子投资
  • 第2章 权益资产公共因子及因子投资概述
  • 2.1 引言：什么是权益资产公共因子
  • 2.2 权益资产公共因子和因子投资的演化发展
  • 2.3 投资者的常见问题
  • 2.4 结论
  • 第3章 解释智能贝塔因子的收益溢价
  • 3.1 引言
  • 3.2 数据挖掘
  • 3.3 基于风险的解释
  • 3.4 行为视角
  • 3.5 结构视角
  • 3.6 投资者的常见问题
  • 3.7 结论
  • 第三部分 捕捉智能贝塔因子
  • 第4章 加权方案
  • 4.1 引言
  • 4.2 用于捕捉因子收益率的加权方案
  • 4.3 评估用于捕捉因子收益率的加权方案的投资业绩与效率
  • 4.4 投资者的常见问题
  • 4.5 结论
  • 附录4A 不同因子组合的成分权重
  • 附录4B 运用市值加权法和信号倾斜法因子组合的主动收益和积极风险的分解
  • 第5章 因子规范
  • 5.1 引言
  • 5.2 价值因子
  • 5.3 动量因子
  • 5.4 低波动率因子
  • 5.5 质量因子
  • 5.6 投资者的常见问题
  • 5.7 结论
  • 第6章 智能贝塔与主动管理策略之积极风险和主动收益分解
  • 6.1 引言
  • 6.2 智能贝塔策略的风险分解
  • 6.3 主动管理策略的风险分解
  • 6.4 投资者的常见问题
  • 6.5 结论
  • 第四部分 智能贝塔因子策略的业绩特征
  • 第7章 单个智能贝塔因子的业绩特征
  • 7.1 引言
  • 7.2 费后业绩：考虑交易成本
  • 7.3 费后业绩特征
  • 7.4 投资者的常见问题
  • 7.5 结论
  • 第8章 因子多元化策略的业绩特征
  • 8.1 引言
  • 8.2 主动收益的相关性
  • 8.3 因子多元化策略的业绩特征
  • 8.4 构建多元化策略：投资组合混合与信号混合之辨
  • 8.5 投资者的常见问题
  • 8.6 结论
  • 第9章 低波动率异象
  • 9.1 引言
  • 9.2 低波动率因子的历史业绩
  • 9.3 “低波动率”是如何定义的呢
  • 9.4 低贝塔投资组合的次要因子
  • 9.5 构建低波动率投资策略
  • 9.6 公开发行的低波动率ETF
  • 9.7 结论
  • 第五部分 智能贝塔的实施
  • 第10章 构建更优的权益组合：将智能贝塔与智能阿尔法相结合
  • 10.1 引言
  • 10.2 当前投资组合构建实务
  • 10.3 投资组合结构：一个建议的框架
  • 10.4 投资者的常见问题
  • 10.5 结论
  • 第11章 智能贝塔中的ESG因子
  • 11.1 引言
  • 11.2 ESG数据
  • 11.3 纳入ESG策略
  • 11.4 将ESG和智能贝塔相结合
  • 11.5 投资者的常见问题
  • 11.6 结论
  • 第12章 对冲基金投资的另类选择：基于风险的方案
  • 12.1 引言
  • 12.2 多元化的对冲基金投资组合的优势
  • 12.3 对冲基金的系统性驱动因子
  • 12.4 流动性跟踪投资组合模拟业绩
  • 12.5 对冲基金行业的发展
  • 12.6 结论
  • 第六部分 资金方视角
  • 第13章 访谈：加州公务员退休基金的智能贝塔实践之路
  • 第14章 养老基金的因子投资之旅：案例研究
  • 14.1 引言
  • 14.2 被动的市值加权策略的案例
  • 14.3 智能贝塔策略是更好的替代策略吗
  • 14.4 现实考量
  • 14.5 结论
  • 第15章 使用智能贝塔实现高效的投资组合管理
  • 15.1 引言
  • 15.2 目的和策略选择
  • 15.3 挑战
  • 15.4 产品选择
  • 15.5 配置智能贝塔
  • 15.6 管理、监测和业绩基准
  • 15.7 结论
  • 第七部分 顾问视角
  • 第16章 资金方视角的智能贝塔
  • 16.1 智能贝塔是革命性的还是演化性的
  • 16.2 资金方视角的智能贝塔
  • 16.3 资金方在使用智能贝塔时面临的新挑战
  • 16.4 未来展望
  • 16.5 结论
  • 第17章 介于阿尔法和贝塔之间的智能贝塔
  • 17.1 因子：投资组合的组成部分
  • 17.2 阿尔法还是贝塔
  • 17.3 股票因子投资实例
  • 17.4 重点因子的业绩
  • 17.5 智能贝塔的实施
  • 17.6 智能贝塔案例研究：对传统主动管理的潜在补充
  • 17.7 智能贝塔的优点和缺点
  • 17.8 结论
  • 附录17A 估值展示
  • 第八部分 散户视角
  • 第18章 面向大众的智能贝塔：以面向散户的产品为例
  • 18.1 因子投资和智能贝塔简介
  • 18.2 为什么要在当前的散户投资市场上提供智能贝塔策略
  • 18.3 为散户投资者研发智能贝塔策略的挑战
  • 18.4 作为投资顾问实施智能贝塔投资组合策略
  • 18.5 展望未来
  • 18.6 结论
  • 第19章 访谈：向散户投资者推荐智能贝塔
  • 第九部分 结束语
  • 第20章 消除对智能贝塔的顾虑
  • 20.1 质疑因子是否存在
  • 20.2 质疑因子的落地实施
  • 20.3 对因子持续性的质疑
  • 20.4 结论
  • 第21章 结论
  • 作者简介
  • 参考文献
  • 附加的免责声明
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出版方

机械工业出版社

机械工业出版社是全国优秀出版社，自1952年成立以来，坚持为科技、为教育服务，以向行业、向学校提供优质、权威的精神产品为宗旨，以“服务社会和人民群众需求，传播社会主义先进文化”为己任，产业结构不断完善，已由传统的图书出版向着图书、期刊、电子出版物、音像制品、电子商务一体化延伸，现已发展为多领域、多学科的大型综合性出版社，涉及机械、电工电子、汽车、计算机、经济管理、建筑、ELT、科普以及教材、教辅等领域。