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106千字 字数
2022-05-01 发行日期
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主编推荐语

跟明星基金经理学医药股投资，20位一线优秀基金经理一手访谈，分享来自市场买方的经验和理念。

内容简介

本书是知名财经自媒体“点拾投资”对国内知名的医药基金经理进行的深度访谈记录，分享和总结了这些优秀医药基金经理的投资理念、投资逻辑、选股策略等。

医药基金经理关注行业的本质，愿意在研究上深耕，通过跨行业的对比，不断加深对各子行业商业模式的认知，在正确的赛道里，取得长期优异的收益率。

目录

  • 版权信息
  • 作者简介
  • 序言 在有鱼的地方钓鱼，也不能“躺赢”
  • 第1章 跨行业对比商业模式，把握公司发展脉络
  • 从商业模式本质的角度做研究
  • 从行业对比的相似点，把握核心驱动因素
  • 客户是谁，决定了商业模式的差异
  • 从五个角度出发选择高质量证券
  • 树立正确的价值观，是投资第一要义
  • 第2章 寻找能爆发且持续增长的企业价值
  • 爆发力+可持续性
  • 独特的全球–本土结合视角
  • 新型组织带来的时代红利
  • 超额收益来源是获取很多的收益倍数
  • 国际化背景挖掘全球本土化投资机会
  • 第3章 要买符合长期主要矛盾的公司
  • 定量验证的成长股投资
  • 成长股也进入强者恒强时代
  • 用持有5年的眼光做投资
  • 买入基于研究，而非标签
  • 理解长期主要矛盾的变化
  • 第4章 左侧投资带来超额收益
  • 通过跨行业获得投资线索
  • 自上而下基于驱动力去划分投资主线
  • 左侧投资与超额收益
  • 检验行业是中长期机会
  • 第5章 找到投资中“顺手可以摘的果子”
  • 偏好市场份额能持续提升的行业龙头
  • 投资中有许多“顺手可以摘的果子”
  • 价值投资是最核心的道
  • 知行合一是组合和世界的联结
  • 第6章 投资研究必须求真
  • 深度产业链研究，找到长期趋势
  • 成长股的四类驱动力
  • 研究上必须求真
  • 看得远，才能赚得多
  • 一群平凡的人做不平凡的事
  • 第7章 时间是检验投资的唯一标准
  • 投资做减法，专注大消费
  • 偏好好赛道中进取的公司
  • 好公司是时间的朋友
  • 医药和消费的重大变化
  • 超额收益源于深度研究
  • 投资是更好地认识自己的方式
  • 第8章 寻找有大产业逻辑的领域中的优质公司
  • 布局景气度向上的行业中的优质公司
  • 长期看好创新药、高质量器械、医疗服务和药店
  • “守正出奇”的组合构建思路
  • 超额收益来自认知差异
  • 中长期依然看好医药行业
  • 第9章 寻找到正确的鱼塘，是成功捕鱼的关键
  • 自上而下做投资的少数派
  • 长期景气度决定了估值的变化
  • 超额收益源于把握了时代脉络
  • 挖掘好赛道中的机会
  • 医药投资的横向对比
  • 新冠肺炎疫情海外风险更大
  • 第10章 以年为维度，找到医药行业的十倍股
  • 医药行业的大牛股来自产业趋势变化
  • 持股周期要以年为维度
  • 把投资和研究分开，今天的组合来自过去的研究
  • 超额收益来自更深入的产业认知
  • 组合要反映产业趋势
  • 医药投资对专业性要求越来越高
  • 第11章 长期持有龙头让投资变得更“笃定”
  • 医药投资不能过度看估值，在高景气赛道买龙头
  • 根据终端用户，对医药公司进行分类
  • 持仓集中度高，子行业分散
  • 超额收益的核心是个股经得起调整考验
  • 看好细分赛道的专业化投资
  • 感知自己与时代的变化
  • 第12章 创新是未来医药最好的赛道
  • 创新是医药中最好的行业
  • 超额收益来自高景气行业+高护城河公司
  • 安全边际：高景气度，格局优化
  • 由于创新，医药的估值并没有那么高
  • 眼科是医疗服务最好的赛道
  • 医药投资不要太纠结估值
  • 第13章 不抱团，走在市场前面
  • 医药投资不能只看赛道
  • 医药的本质不是提价，而是降价
  • 组合以医药需求为主，消费需求为辅
  • 高胜率来自不断走在市场前面
  • 药店的价值被市场低估
  • 投资要求真，不为了抱团而抱团
  • 第14章 投资不是博弈，而是价值创造的共赢
  • 投资不是零和博弈
  • 花90%的精力研究10%的关键问题
  • 不断拓展投资的边界
  • 第15章 投资是认知的变现，四维度围猎Alpha
  • 自上而下的中观产业分析+自下而上的个股选择
  • 深度研究带来超越市场的认知
  • 政策研究的核心：准入政策和支付政策
  • 通过横向对比，理解子行业的商业模式
  • 找到符合产业趋势的好公司
  • 把握供给和需求端的产业变化长期机会
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出版方

机械工业出版社有限公司

机械工业出版社是全国优秀出版社，自1952年成立以来，坚持为科技、为教育服务，以向行业、向学校提供优质、权威的精神产品为宗旨，以“服务社会和人民群众需求，传播社会主义先进文化”为己任，产业结构不断完善，已由传统的图书出版向着图书、期刊、电子出版物、音像制品、电子商务一体化延伸，现已发展为多领域、多学科的大型综合性出版社，涉及机械、电工电子、汽车、计算机、经济管理、建筑、ELT、科普以及教材、教辅等领域。