巴菲特投资成功的七大秘诀 1. 习惯的力量    * 避免坏习惯 —— 降低自有负债，注意健康    * 培养好习惯 —— 耐心，自律，克制虚荣心 2. 价值投资的力量    * 用公司管理者的角度去投资 —— 选择有成长性的好公司，坐收企业发展红利 3. 选股理念    * 能力圈 —— 自知之明很重要：理解什么，不能理解什么是投资的前提 4. 经济护城河    * 品牌、规模、法律、消费刚需 5. 商业的语言    * 财务报表的解读 —— 资产负债表、损益表和现金流量表都有各自需要关注的重点 6. 估值    * 格雷厄姆的捡烟蒂理论 —— 便宜才能安全 7. 投资组合管理    * 不要把鸡蛋放在一个篮子里    * 经济有周期变化    * 资产会随周期涨跌

尽管，我们都不可能成为巴菲特 —— 没错，那需要 "天时 + 地利 + 人和"，还有运气！然而，这并不妨碍我们向他学习的热情！梦想总要有的，万一实现了呢？比如，实现一个小目标？如果说在此之前我还觉得 "望尘莫及"，那么这本书 ——《巴菲特投资成功的七大秘诀》就给我搭了一把梯子，让我感觉到，原来，巴菲特的成功也是 "有法可依" 的！它还真不是 "鸡汤"，相反，为我这样的价值投资小白成功扫盲！那七大秘诀呢？一、习惯创造财富二、价值投资的力量购买并拥有盈利的企业 —— 用好价格买到好生意，这就是 "价值投资"—— 一种用来识别和购买低于其价值的股票的策略。三、找到 "对" 的股票 1、逻辑选股：优质的企业就有优质的股票。优质企业有什么特征，优秀的股票就有怎样的特征。2、"能力圈" 选股：就是 "投资方向"。就是能够评估你能力范围内的公司即可。这个源泉的大侠不是很重要，重要的是，你知道它的边界在哪里。这个能力圈可以通过 "三圈交集" 的方式去找到：我乐于做什么？我在哪儿赚钱、在哪儿花钱？我擅长什么？3、善用 "金融网站"，例如雅虎财经，SEEking，巴菲特在线学校等。4、跟着 "成功人士"、也就是最富有的人跟投，让这些聪明人帮我们选股和积累财富。5、购买 "伟大公司" 的股票。可以通过《财富》活 Glassdoor 网站找到这些最优秀的公司。6、在商超寻找你的标的 ——"哪些必需品是人吗经常买的？"" 超市必须出售哪些商品？"......7、最好的价值型投资者：借鉴世界上最好的价值型投资者的组合。搜索" 投资者姓名 + 投资组合 "。当然，第一个就是沃伦。巴菲特。四、经济护城河 —— 商界的优势。有护城河的企业：能持续吸引和留住客户，能够提高价格。通过五个问题评估一个企业的护城河：●该企业提供的商品（产品 / 服务）是什么？●其他企业也可以提供同类商品吗？●我是选择从这家公司买入商品，还是从另一家公司那里买入？●为什么我不选择其他公司，而是选择从这家公司买入？●你能否坚持始终购入一种商品而不受同类商品吸引？经济护城河主要由下面这几个部分组成：品牌，经济规模，法律壁垒，高昂的转化成本（例如微软）。当然，护城河不可能永远都在；一个企业可能拥有多条护城河。五、掌握商业语言" 会计 " 是商业的语言，主要包含三种财务报表，即：资产负债表损益表现金流量表这是对一个企业估值的主要依据。1、资产负债表记录了企业的收益以及负债。资产负债表主要有三个部分：●资产：企业拥有的东西●负债：企业亏欠的东西●权益：也称为企业的净值权益 = 资产 - 负债通过资产负债表主要看两点：❶随着时间的推移，企业的权益是否在增长？看净值是衡量一家企业经营状况好坏的非常直接的方法。这是沃伦・巴菲特评估自己的公司伯克希尔・哈撒韦公司的关键方法之一。❷企业是否负债累累？我们使用一种比率 —— 权益负债率，来评估风险。即将一个人持有的债务和净资产做了对比。良好的权益负债率应当低于 50%。总负债 ÷ 权益 = 权益负债率如果资产负债表上的项目过于复杂，那么我们就不选择这样的企业进行投资。2、损益表。它更加直观，因为它就是一个企业的成绩单。损益表能让我们看到企业是赚钱了还是赔钱了。个人损益表中，一年挣来的钱减去一年花掉的钱，剩下的就是当年的净储蓄额。现在，当你分析损益表时，可以很容易地判断投资这些公司是否能让你赢利。记住两点：●10 年的利润记录可以准确体现企业是否一直在赚钱●10 年的净资产收益率记录将向我们展示，企业利用权益的能力有多强 3、现金流量表，是我们评估企业时要考虑的第三个重要财务报表。它记录了当年流入和流出企业的现金量。把现金流量表看作是你的银行对账单。它记录了你账户中的实际现金流量。现金流量表与损益表的区别：❶企业记录为利润的金额可能尚未被收回❷你花掉的钱还没有付出去❸公司收取或支付的资本不影响损益表现金流量表主要包含三类现金情况：经营活动的现金；投资活动现金；融资活动现金。我们在现金流量表中要重点关注两个重要的方面：●经营活动净现金●自由现金流六、估值评估投资的能力是价值型投资者的核心技能。股票估值的秘密：价值投资的核心思想是以低于其真实价值的价格购买一项投资。通过这种方式，你可以在购买股票时获取价值。1、本杰明・格雷厄姆使用了一种名为 Net-Net 的保守估值方法要想以低于其真实价值的价格购买股票，我们需要做到以下两点：●计算其清算价值●在安全边际内购买股票（以低于其价值的 2/3 的缓冲价购买）本杰明・格雷厄姆使用的保守方法是计算所谓的流动资产净值（NCAV）。资产负债表可以告诉我们，如果公司倒闭，我们能拿回多少钱。流动资产净值 = 流动资产 - 总负债我们将每个业务的 NCAV 除以流通股的数量，以确定每股 NCAV。安全边际 = 2/3 * 每股 NCAV2、市净率市净率是会计和投资公司最常用的方法，因此在网站上更容易找到。资产净值 = 账面价值 = 权益 = 企业净值 3、市盈率是另一个经常被用来判断一家公司是否为投资者提供了良好价值的工具。在这里，我们不是根据一个公司的资产价值来评估它，而是根据它的赢利能力和它的市价盈利比率（PE，简称市盈率）。市盈率的关键概念我们的目标是衡量一个企业的赢利能力，不为其支付过高的价格，然后在投资上尽快实现收支平衡。4、股息收益率当为股息投资股票时，我们可以利用股息收益率来评估这些股票的价值。股息收益率的关键概念我们希望能够购入那些持续派发高额股息的优秀企业的股票。判断股息率是否良好的方法是确定股息收益率。为了计算股息收益率，我们将每股预期股息与我们为股票支付的价格进行比较。看两点：第一，能否持续派发；第二股息收益率至少要比无风险利率高 2%。5、格雷厄姆成长股秘密公式公式如下：V=EPS×（8.5+2×g）在这里：V 是内在价值；EPS 是最新的每股收益；8.5 是我们为增长率为 0% 的股票所分配的市盈率；g 是未来 10 年的预期增长率。要确定预期增长率，我们要参照过去 10 年的增长率。七、投资组合管理有以下五个原则：1、从资金分配开始；2、投资任何股票都不要超过 10%。3、股票越强，权重越大。（10% 向下递减）4、每年至少回顾一次你的投资组合。5、不要只根据价格卖出。要进行二次评估，从业绩层面解析股价的升降。不得不说，这是一本非常简单易行的价值投资说明书。我已经跃跃欲试啦！

在投资世界中，沃伦・巴菲特的名字就意味着成功。这是一部讲述巴菲特独特的投资指南的书，详尽阐述了巴菲特的取胜策略、投资的根本原则，即企业前景投资法则。这个法则的精髓以及你如何运用它。