主编推荐语
像格雷厄姆、巴菲特一样选对股票、买对价位,长期稳赚。
内容简介
早在20世纪30年代初期,价值投资就已经作为一种投资理念被本杰明·格雷厄姆提出,而作为“价值投资之父”的格雷厄姆,既是布朗家族的邻居,也是其重要客户。基于这种独特的渊源,布朗家族从开始关注历史收益的那天起,价值投资便一直陪伴在其身边,大量证据都无可辩驳地指出,这种方法为家族创造着长期超越市场基准收益率的投资回报。
事实上,价值投资不仅易于理解,而且容易为一般人所接受,更重要的是,它已经让无数投资者赚得盆满钵满。其中的秘诀是,只需要我们认识一些最基本的原则:
在股价大跌时买入,在经济衰退时进场;
按不超过股票内在价值2/3的价格购入;
购买资产高于负债2倍的公司;
按低于账面价值的价格选股;
寻找公司并购价明显低于实际价值的股票;
关注股价大跌的公司股票。
随着时间的推移,本书将会给我们的生活带来巨大影响:它可以让你轻松地安享退休生活,供养你的孩子读更好的大学,以及随心所欲地享受生活带来的无穷乐趣。
目录
- 版权信息
- 出品人推荐
- 本书赞誉
- 推荐序 践行格雷厄姆投资法而诞生的百万富翁
- 前言
- 第1章 常识 买入打折的股票,让你口袋的钞票越滚越多
- 只要有耐心,就有机会买到便宜货
- 追逐热门股,很可能深受其害
- 买入价格低于价值的股票才能投资稳赚
- 第2章 内在价值 搜寻物超所值的股票
- 被高估的股票崩盘,很可能带来永久性损失
- 用模型法和评估法确定股票内在价值
- 市场心理极易使股价偏离内在价值
- 第3章 安全边际 为所购股票系条“安全带”
- 股票收益增长率与哪些因素有关?
- 长赢秘诀:用66美分买1美元的股票
- 警惕:高负债率企业缺少“安全带”
- 安全边际还意味着多元化配置资产
- 安全边际让你有勇气熊市买进牛市抛
- 第4章 市盈率 权衡股价与收益的关键指标
- 市盈率越高,赢利率越低
- 以当前市盈率决策,犹如盯着后视镜开车
- 及时买进低市盈率、收益稳定且可预测的企业
- 低收益预期的企业业绩反转,股价可能一飞冲天
- 第5章 账面价值 挖掘股市中 难得一见的“便宜货”
- 股价低于账面价值,年收益增长率达6.3%~14.3%
- 在全球搜罗价格低于其资产价值的股票
- 第6章 全球化投资 成倍放大价值投资的机会
- 布局全球市场,分摊国内股价波动的风险
- 20世纪80年代率先敲开国际投资的大门
- 在其他国家也能挖掘比本国更便宜的股票
- 第7章 评估国外投资对象 政府、经济稳定
- 各国会计规则不同,不是雷区,而是挖宝良机
- 自寻烦恼:在局势不稳定的市场淘金
- 第8章 套期保值 规避汇率波动对投资的影响
- 投资周期不同,货币波动对收益影响也不同
- 试图预测汇率波动的投资者大多收获惨淡
- 第9章 内部人士 关注其行动信号并跟进
- 信号1:公开披露回购公司股票
- 信号2:持股比例达5%并举牌
- 信号3:积极型投资者的公开言论
- 第10章 市场暴跌 价值投资者的盛宴
- 巴菲特在熊市中兴奋得双眼发光
- 具备安全边际的股票下跌就是致富时机
- 第11章 投资工具 精挑细选心仪投资对象
- 数据库:包括所有上市公司年报和季报的资料
- 搜索引擎:几分钟就找到正在打折的股票
- 快速阅读法:减少待深入研究的股票数量
- 基金持仓股:研究顶级投资者倾力吹捧的股票
- 并购价信息:任何价格上的偏差都是机会
- 第12章 剔除冒牌货 垃圾股的5大标志
- 标志1:高负债型企业
- 标志2:劳资环境缺乏和谐性
- 标志3:竞争对手效率更高、成本更低
- 标志4:技术上容易落伍
- 标志5:企业存在欺诈行为或会计舞弊
- 最佳投资对象:拥有自己的护城河
- 蓝筹股:银行和日用品公司
- 提醒:远离不了解或感到不舒服的公司
- 第13章 资产负债表 评估企业财务状况的4大维度
- 维度1:资产流动性
- 维度2:长期资产与长期负债
- 维度3:所有者权益
- 维度4:权益负债率
- 资产负债表是分析绩优股的起点
- 第14章 损益表 评估企业盈亏的5大指标
- 指标1:销售额与销货成本
- 指标2:毛利润与营业利润
- 指标3:每股收益与流通股总数
- 指标4:资本收益率
- 指标5:净利润率
- 第15章 评估绩优股 深刻认识 公司及其投资潜力
- 8个方面深入分析一家公司的运作状况
- 8个方面挖掘投资对象所具有的潜力
- 第16章 长线投资 让时间抚平市场的起起落落
- 短线交易极有可能错过最赚钱的阶段
- 忍受短期大幅波动,才能收获高回报
- 第17章 构建组合 适合自己的才是最好的
- 短期有资金需求,则应配置债券
- 短期不会动用积蓄,则可全部配置股票
- 股票可以抵御通货膨胀,债券不一定
- 不必遵循传统配置理念,选对方向更重要
- 第18章 挑选基金经理 为自己的钱找个好管家
- 如何初步评估基金经理是否靠谱?
- 从哪些方面了解基金经理的投资风格和专长?
- 第19章 解惑 执行价值投资可能面对的5大问题
- 问题1:为什么坚持价值投资原则的人寥寥无几?
- 问题2:为什么所有人都想拥有刚刚发行的性感股票?
- 问题3:“过度自信综合征”会带来哪些问题?
- 问题4:为什么85%的指数基金不能让你一劳永逸?
- 问题5:为什么做一个保守型价值投资者很难?
- 第20章 原则 将价值投资进行到底
- 价值的标准和原则会变,学会定义价值
- 估价模型是价值投资不可或缺的第三条腿
- 你能忍受一只绩优股持续5年的股价低迷吗?
- 附录1
- 附录2
- 后记
出版方
中资海派
从出版第一本书至今,中资海派已经走过了20多个春秋。感谢大家一路的携手相伴,见证我们从小到大的历程。 多年来,我们以创建“人与知识的美好链接”为己任,紧跟时代脉络,引领阅读风向,出版的图书覆盖“经济管理/金融投资、人文科普/政史军事、心理励志/生活两性、家庭教育/少儿出版”四大知识领域,总数达千余种。 中资海派擅长打造系列化作品,力图为读者构建完整的知识体系。策划出版了“数字新经济全渠道增长”系列、地缘政治三部曲、大航海时代三部曲、二战三部曲、“奇迹”系列、“轻疗愈”系列、“iHappy投资者经典”等优质品种,打造了《魔鬼经济学》《优势谈判》《早起的奇迹》《国家兴衰》《美元陷阱》等现象级畅销书,更有《最寒冷的冬天》《中国,被遗忘的盟友》《未来黑科技通史》《躁动的帝国》等获国家奖项,被央视、人民日报等一线媒体报道的作品,获得读者的认可和业界同仁的一致肯定。 中资海派一直秉承趋势、洞察、敏捷、向善的准则,与美、英、德、加、法、意、日、韩等国家和地区的知名出版与传媒机构建立了合作,和国内众多知名企业家、培训机构、媒体保持着良好互动,获得了国内外作者和译者的认可和支持,同国内十余家优秀出版社建立了友好合作的战略联盟,更有国内数十位阅读推广人和数百家经销商成为我们的坚强后盾。 一直以来,我们将在香港金融行业上市公司10年管理经验与出版相结合,带领团队深入研判全球及国内经济趋势、相关产业趋势,在文化产业中寻求创新,未来,我将继续遵循“关联、互动、衍生”的商业生态逻辑,带领中资海派在第二个20年创建新的文化与教育全产业链矩阵,实现内容传播的无限可能。