主编推荐语
股市与投资理财入门书，带你用11个关键财务指标看透股市趋势技术分析，构建价值投资体系，领悟筛选股票之道。
内容简介
为了帮助希望利用财务指标进行价值投资的读者，本书从上百种财务指标中，抽出11种基础指标，按照指标解析、需要注意的问题和通过指标寻找优质资产这三个步骤，深入浅出地阐述如何寻找安全的企业股票。因为价值投资并不负责解释哪只股票涨得快，只负责解释哪个企业比较安全，所以财务分析以寻找安全、优质资产为主，与此同时若辅以本书介绍的三种极简量化买入方法及本杰明·格雷厄姆推荐的多因子量化买入方法，将能够帮助价值投资者以恰当的价格买入优质、安全、被低估的股票。
《极简投资法：用11个关键财务指标看透A股》实用性强，既是可供财务分析新手参考的基础图书，也是价值投资者即学即用的实用手册。
目录
- 版权信息
- 内容提要
- 前言
- 第1章 将所有东西穿在一起的线：杜邦分析
- 1.1 杜邦分析
- 1.2 杜邦公式
- 1.3 简单的三大能力鉴定
- 1.3.1 高销售净利率模式
- 1.3.2 高周转率模式
- 1.3.3 高杠杆模式
- 第2章 极简量化投资：4种买入法
- 2.1 极简市盈率买入法
- 2.1.1 什么是市盈率
- 2.1.2 理论正常市盈率
- 2.1.3 如何利用市盈率进行交易
- 2.1.4 每股收益陷阱
- 2.1.5 极简市盈率法买入万科A
- 2.1.6 大巧不工、重剑无锋
- 2.2 低于每股净流动资产买入法
- 2.3 大规模下跌时的买入法
- 2.4 格雷厄姆的买入法
- 2.4.1 美元成本平均法与跷跷板法
- 2.4.2 防御型买入法
- 2.4.3 积极型买入法
- 2.4.4 量化买入法
- 第3章 一切的来源：营业收入
- 3.1 指标解析：开门营业
- 3.1.1 指标概念
- 3.1.2 指标公式
- 3.1.3 意义与作用
- 3.2 需要注意的问题：收入背后的成本
- 3.3 寻找优质资产：格力电器与毅昌股份
- 3.3.1 数据对比：营业收入与营业成本
- 3.3.2 杜邦分析：营运变慢时要提高单品盈利
- 3.3.3 极简市盈率买入法：格力电器
- 3.4 引申指标：营业收入增长率
- 第4章 营业成本之外的成本：三大费用
- 4.1 指标解析：并不只是生产才需要钱
- 4.1.1 指标概念
- 4.1.2 指标公式
- 4.1.3 意义与作用
- 4.2 需要注意的问题：管理费用是企业的“良心”
- 4.3 寻找优质资产：伊利股份与光明乳业
- 4.3.1 数据对比：三大费用占比营业收入
- 4.3.2 杜邦分析：费用对销售净利率的影响
- 4.3.3 极简市盈率买入法：伊利股份
- 4.4 引申指标：成本费用利润率
- 第5章 扣除直接成本：毛利率
- 5.1 指标解析：企业定位
- 5.1.1 指标概念
- 5.1.2 指标公式
- 5.1.3 意义与作用
- 5.2 需要注意的问题：企业转型体现在毛利率
- 5.3 寻找优质资产：云南白药与青海春天
- 5.3.1 数据对比：毛利率与总资产周转率
- 5.3.2 杜邦分析：跳跃与稳定的权益乘数
- 5.3.3 大规模普跌背景下买入云南白药
- 第6章 不在主营业务之内的收益：投资收益
- 6.1 指标解析：买彩票中奖并不代表盈利能力
- 6.1.1 指标概念
- 6.1.2 指标公式
- 6.1.3 意义与作用
- 6.2 需要注意的问题：喧宾夺主
- 6.3 寻找优质资产：恒瑞医药与辽宁成大
- 6.3.1 数据对比：投资收益对净利润占比
- 6.3.2 杜邦分析：尴尬的双降格局
- 6.3.3 大规模普跌背景下买入恒瑞医药
- 6.4 引申指标：隐藏的费用
- 6.4.1 调整存货制造收益
- 6.4.2 闲置厂房
- 6.4.3 递延费用
- 6.4.4 债券折价摊销
- 第7章 扣除成本和费用后谁更赚钱：营业利润率
- 7.1 指标解析：包括成本与费用的综合盈利能力
- 7.1.1 指标概念
- 7.1.2 指标公式
- 7.1.3 意义与作用
- 7.2 需要注意的问题：投资收益不属于主营业务收益
- 7.3 寻找优质资产：华域汽车与长春一东
- 7.3.1 数据对比：营业利润率
- 7.3.2 杜邦分析：跳跃与稳定的销售净利率
- 7.3.3 极简市盈率买入法：华域汽车
- 第8章 借了多少钱：资产负债率
- 8.1 指标解析：借的钱和自己的钱哪个更多
- 8.1.1 指标概念
- 8.1.2 指标公式
- 8.1.3 意义与作用
- 8.2 需要注意的问题：净资产全军覆没
- 8.3 寻找优质资产：华兰生物与海王生物
- 8.3.1 数据对比：资产负债率
- 8.3.2 杜邦分析：杠杆高、风险高
- 8.3.3 大规模普跌背景下买入华兰生物
- 8.4 引申指标：产权比率
- 第9章 短期偿债压力：流动比率
- 9.1 指标解析：快速变现能力
- 9.1.1 指标概念
- 9.1.2 指标公式
- 9.1.3 意义与作用
- 9.2 需要注意的问题：存货与应收账款并不能快速变现
- 9.3 寻找优质资产：泸州老窖与老白干酒
- 9.3.1 数据对比：流动比率
- 9.3.2 杜邦分析：企业路线不明显
- 9.3.3 大规模下跌背景下买入泸州老窖
- 9.4 引申指标：速动比率、现金比率
- 第10章 不仅是偿债能力测试：利息保障倍数
- 10.1 指标解析：赚的钱够不够还利息
- 10.1.1 指标概念
- 10.1.2 指标公式
- 10.1.3 意义与作用
- 10.2 需要注意的问题：底层逻辑是盈利能力
- 10.3 寻找优质资产：德赛电池与卓翼科技
- 10.3.1 数据对比：利息保障倍数
- 10.3.2 杜邦分析：我欠别人的、别人欠我的
- 10.3.3 大规模下跌背景下买入德赛电池
- 第11章 营运能力最关键的测试指标：应收账款周转率、存货周转率
- 11.1 指标解析：效率第一，兼顾公平
- 11.1.1 指标概念
- 11.1.2 指标公式
- 11.1.3 意义与作用
- 11.2 需要注意的问题：实际上分子、分母都不科学
- 11.3 寻找优质资产：隆平高科与福建金森
- 11.3.1 数据对比：应收账款周转率与存货周转率
- 11.3.2 杜邦分析：局部影响整体
- 11.3.3 大规模下跌背景下买入隆平高科
- 第12章 赚的是账面还是真金白银：盈余现金保障倍数
- 12.1 指标解析：账面盈利还是实际盈利
- 12.1.1 指标概念
- 12.1.2 指标公式
- 12.1.3 意义与作用
- 12.2 需要注意的问题：并不是越高越好
- 12.3 寻找优质资产：双汇发展与莲花健康
- 12.3.1 数据对比：盈余现金保障倍数
- 12.3.2 杜邦分析：净资产突然覆没
- 12.3.3 大规模下跌背景下买入双汇发展
- 第13章 可自由支配的现金：自由现金流
- 13.1 指标解析：可自由分配用于偿债或派息的现金
- 13.1.1 指标概念
- 13.1.2 指标公式
- 13.1.3 意义与作用
- 13.2 需要注意的问题：投资是企业持续生存必不可少的阶段
- 13.3 寻找优质资产：招商港口与中国石油
- 13.3.1 数据对比：自由现金流
- 13.3.2 杜邦分析：持续双双走低态势
- 13.3.3 极简市盈率买入法：招商港口
- 第14章 养老概念股分析
- 14.1 中新药业
- 14.1.1 中新药业的杜邦分析数据
- 14.1.2 中新药业的现金状况
- 14.1.3 中新药业的投资收益
- 14.2 哈药股份
- 14.2.1 哈药股份的杜邦分析数据
- 14.2.2 哈药股份的现金状况
- 14.2.3 哈药股份的销售费用和管理费用
- 14.3 双箭股份
- 14.3.1 双箭股份的杜邦分析数据
- 14.3.2 双箭股份的定增收购
- 14.4 康恩贝
- 14.4.1 康恩贝的杜邦分析数据
- 14.4.2 康恩贝的现金状况
- 14.4.3 康恩贝的成本与投资收益
- 14.5 东富龙
- 14.5.1 东富龙的杜邦分析数据
- 14.5.2 东富龙的现金状况
- 14.5.3 东富龙的盈利能力
- 14.6 旷达科技
- 14.6.1 旷达科技的杜邦分析数据
- 14.6.2 旷达科技的现金状况
- 14.6.3 旷达科技的举债与偿债
- 14.7 尚荣医疗
- 14.7.1 尚荣医疗的杜邦分析数据
- 14.7.2 尚荣医疗的现金状况
- 14.7.3 尚荣医疗合并报表
- 14.8 鱼跃医疗
- 14.8.1 鱼跃医疗的杜邦分析数据
- 14.8.2 鱼跃医疗的现金状况
- 14.8.3 鱼跃医疗快速增长的资产
- 第15章 二胎概念股分析
- 15.1 威创股份
- 15.1.1 威创股份的杜邦分析数据
- 15.1.2 威创股份的现金状况
- 15.1.3 威创股份的盈利能力
- 15.2 孚日股份
- 15.2.1 孚日股份的杜邦分析数据
- 15.2.2 孚日股份的现金状况
- 15.2.3 孚日股份的资产减值损失
- 15.3 中顺洁柔
- 15.3.1 中顺洁柔的杜邦分析数据
- 15.3.2 中顺洁柔的现金状况
- 15.3.3 中顺洁柔的盈利能力
- 15.4 长春高新
- 15.4.1 长春高新的杜邦分析数据
- 15.4.2 长春高新的现金状况
- 15.4.3 长春高新的盈利能力
- 15.5 齐心集团
- 15.5.1 齐心集团的杜邦分析数据
- 15.5.2 齐心集团的现金状况
- 15.5.3 齐心集团的举债并购
- 15.6 通策医疗
- 15.6.1 通策医疗的杜邦分析数据
- 15.6.2 通策医疗的现金状况
- 15.6.3 通策医疗的稳定经营
评分及书评
- 给这本书评了3.0极简投资法
先理论后上手再综合分析，财务管理也好极简投资也罢，玩得一手好活。本书基于杜邦分析法介绍了 4 种买入法，采用 11 个财务指标解读公司潜力，并剖析了 14 家公司的股票，由始至终构建起极简投资的逻辑，看完难免心痒痒又手痒痒，思路思路还是思路。再版可以更新亿些些案例，换点更 sexy 的公司小试牛刀，可 “渔” 都放在这了，我能拿走多少呢？
给这本书评了5.0为了帮助希望利用财务指标进行价值投资的读者，本书从上百种财务指标中，抽出 11 种基础指标，按照指标解析、需要注意的问题和通过指标寻找优质资产这三个步骤，深入浅出地阐述如何寻找安全的企业股票。因为价值投资并不负责解释哪只股票涨得快，只负责解释哪个企业比较安全，所以财务分析以寻找安全、优质资产为主，与此同时若辅以本书介绍的三种极简量化买入方法及本杰明・格雷厄姆推荐的多因子量化买入方法，将能够帮助价值投资者以恰当的价格买入优质、安全、被低估的股票。本书实用性强，既是可供财务分析新手参考的基础图书，也是价值投资者即学即用的实用手册。
出版方
人民邮电出版社
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