主编推荐语
全面深入分析国内基金投资者真实交易记录，破解“基金赚钱，基民不赚钱”的怪象，揭示侵蚀投资收益的不理性行为。
内容简介
中国公募基金行业经历20余年发展，已经初具规模，更曾一举跃升20万亿元以上。基金正日益成为个人投资者重要的财富管理渠道。
过去十年，投资者对基金的投资依赖性整体趋强。近来，基金投资更是频上热搜，甚至出现了基金经理娱乐化、饭圈文化等。
基金市场呈现了典型的“叙事经济学”的特征，情绪占了上风，导致“基金挣钱，基民不赚钱”的怪圈一直并未被打破。从经济学的角度看，一个大的市场，就是一个天然的实验室。很多经济学理论，就是来源于经验研究。中国这个大的市场，已经可以为佐证很多经济学理论提供翔实的案例和数据，甚至可能会推动经济学理论的向前发展。而基金市场算是其中的典型。
本书基于中国基金投资这个市场，从行为金融学理论的角度，对基金个人投资者行为特征、心理因素、群体分布等进行透彻的分析。对个人投资来说，这是了解基金的很好指南；对基金公司来说，这是比投资者画像更深刻的分析，更有助于了解基民，有助于推出更符合需求的金融产品；对监管者来说，了解基民才能更好地教育、引导和监管，而不至于造成更大的系统性风险。
目录
- 版权信息
- 序言
- 前言
- 第一部分 公募基金行业与行为金融理论概述
- 第一章 公募基金行业概述及投资者行为变迁
- 第一节 我国公募基金行业的发展历程及现状
- 第二节 公募基金行业的投资者行为变迁
- 第二章 现代金融学与行为金融学概述
- 第一节 现代金融学的起源与发展
- 第二节 现代行为金融学发展概述
- 第三节 金融市场的心理及行为偏差
- 第四节 行为金融学的探索：前景理论概述
- 第五节 行为金融研究与实验经济学
- 第二部分 基金投资者行为的调查问卷研究
- 第三章 权益基金投资者的基础画像
- 第一节 我国权益基金投资者的人口学分布
- 第二节 我国权益基金投资者的投资特点
- 第三节 我国权益基金投资者的基金认知
- 第四章 权益基金投资者的行为偏差
- 第一节 过度自信
- 第二节 处置效应
- 第三节 处置效应在股票和基金投资中的差异
- 第四节 补仓行为
- 第五章 权益基金投资者的行为特征
- 第一节 爱买“便宜”基金的投资者
- 第二节 知行不一的权益基金投资者
- 第三节 动态的投资风险选择
- 第四节 投资决策考量：投资性格与波动容忍度
- 第三部分 基金投资者行为的实证研究
- 第六章 基金个人投资者交易行为特征
- 第一节 交易频繁程度——时间维度上的脉冲式集中
- 第二节 小买大卖——买入规模和卖出规模存在差异
- 第三节 影响个人投资者交易的市场因素
- 第四节 主动择时交易的效果不如定投交易的效果
- 第五节 小结和讨论
- 第七章 基金市场的“聪明钱”效应研究
- 第一节 海外对“聪明钱”效应研究的历史概述
- 第二节 基金及投资者样本的描述统计分析
- 第三节 基金投资者行为特征的描述分析
- 第四节 基金市场“聪明钱”效应检验
- 第五节 结论
- 第八章 基金市场投资者行为偏差的实证研究
- 第一节 处置效应实证研究
- 第二节 过度自信与过度交易实证研究
- 第三节 羊群效应实证研究
- 第四节 基金市场投资者行为偏差实证研究总结
- 第九章 基金投资者行为的影响因素分析
- 第一节 基金业绩、基金经理能力与基金投资者行为
- 第二节 基金经理能力对基金投资者行为的影响分析
- 第三节 风险因子与α收益影响的对比分析
- 第四节 市场情绪与基金投资者行为
- 第五节 结论
- 第十章 基金营销、基金投顾与投资者行为
- 第一节 基金营销与基金投资者行为
- 第二节 不同营销渠道对投资者行为的影响
- 第三节 基金投顾与基金投资者行为
- 第四部分 基金投资者行为的实验研究
- 第十一章 投资者历史业绩、市场基准与投资者行为
- 第一节 实验方法说明
- 第二节 投资者浏览行为分析
- 第三节 投资者交易行为分析
- 第四节 结论
- 第十二章 通用教育、特定教育与投资者行为
- 第一节 实验描述
- 第二节 通用教育的价值如何？
- 第三节 哪类行为更易改善？
- 第四节 结论
- 第十三章 基金投资者行为调研、实证与实验研究的比较
- 第一节 投资者行为偏差：不同研究方法的结论比较
- 第二节 纠正投资者行为偏差的长期性
- 第五部分 行为金融学下的基金投资与基金业发展启示
- 第十四章 行为金融学对基金投资的启示
- 第一节 行为金融学的应用意义：修正基金投资中的薄弱环节
- 第二节 金融知识缺乏引起的投资行为偏差及应对思路
- 第三节 行为金融学中的认知偏差及应对思路
- 第四节 行为金融学中的情绪偏差及应对思路
- 第五节 以人为本的个性化投资方式
- 第六节 结论
- 第十五章 加大投资者教育与买方投顾服务
- 第一节 基金投资者教育：现状、问题与思路
- 第二节 投资者教育：组合管理的视角
- 第三节 经验积累与买方投顾发展
- 第十六章 公募基金产品的设计
- 第一节 基于客户认知偏差层面的产品设计
- 第二节 基于客户行为偏差层面的产品设计
- 第十七章 公募基金产品销售机制的建设
- 第一节 中国公募基金销售机制的发展情况
- 第二节 海外基金销售的经验借鉴
- 第三节 中国公募基金销售机制建设建议
- 第十八章 结束语
- 参考文献
- 致谢
评分及书评
- 给这本书评了4.0基金大调研
中国资本市场虽然一直有了 20 年的发展历程，并且我们会看到市场上的基金也有了长足发展！并且我们可以看到，现在从政策上都在支持权益市场！权益市场的份额在不断扩大，并且我们看到各种基金也都在不断增加！可就是在这样的市场下，一直存在一个问题：基金赚钱，基民不赚钱！如果我们真的去看数据，虽然基金一直存在各种各样的问题，比如收费问题，比如基金经理不稳定问题。可有一点，那就是在当下的中国市场上，基金还是比较赚钱的！尤其是一些比较优秀的公募基金，一直是跑赢大盘的！可以说，为基民创造出了不错的收益率！可我们同样会发现，在这样的情况下，基民却并没有获得这些收益，到底是为什么？中国这个大的市场，已经可以为佐证很多经济学理论提供翔实的案例和数据，甚至可能会推动经济学理论的向前发展。而基金市场算是其中的典型。本书基于中国基金投资这个市场，从行为金融学理论的角度，对基金个人投资者行为特征、心理因素、群体分布等进行透彻的分析。对个人投资来说，这是了解基金的很好指南；对基金公司来说，这是比投资者画像更深刻的分析，更有助于了解基民，有助于推出更符合需求的金融产品；对监管者来说，了解基民
出版方
中信出版集团
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