本书很详细梳理了千年金融史，特别是近代金融在工业化发展中的作用。作者认为著名的 “李约瑟之谜” 的答案是中国因为金融不发达而没有先进入工业化（用金融解决工业化资金问题），另外中国没有发展出概率论也就没有保险业，更不要说进一步的微积分。作者也分析对比了马克思和凯恩斯的学说。本书如果 10 年前读，我可能会把其中结论奉为圭臬，但现在有点泡沫破裂的感觉，农耕民族喜欢实在，当年领导们希望天安门广场上都是工业化的烟囱，家里老人也经常发愁，不明白现在城市高楼大厦中的金领白领都靠什么赚钱，都服务来服务去不都是泡沫吗？远的有朱元璋的大明宝钞，近的有金园劵，资本主义的历次金融危机最后还是靠坚船利炮的掠夺战争补上了窟窿，二次大战其中的资本原因已经明确了，二战后 70 年的金融蓬勃发展，在于资本的全球化，广大发展中国家给资本带来了超额利润，可吊诡的是原本以为是债权人说了算，现在反而是手里拿着大棒的欠债人在制定规则，金融资本的背后还是要有坚船利炮。

一部浩浩荡荡的金融史将前后几千年的文明发展串联起来，有助于读者了解金融的发展。随着金融工具的变化可以看出金融是一种技术和理解世界的方法，随着社会的发展而不断演变。我们从书中了解到美索不达米亚平原公元前 3500 年的乌鲁克城市里，唯一的管理机构是神庙，最早的文字、合同文献、艺术、建筑等都在这里兴起，在乌鲁克的中央神殿中发现了陶筹，被认为是某种记账系统，也被确信是世界上最早的书面语言的前体。恩美铁那铭文椎体上记录了恩美铁那认为之前由于土地占用，存在大麦借贷的情形，并宣称谷物利率为 33.3% 要求赔偿。这一铭文记录是全世界最早的复利证据，导致债务呈现指数级增长，谷物的复利计算的基础是今年获得的利润可以投入明年的生产中。这一利率与后来在苏美尔文明基础上发展起来的古巴比伦文明时期所颁布的《汉谟拉比法典》，所规定的大麦利率为 33.3% 相一致。金融的力量在于它能够让经济价值的实现在时间上提前或者延后，所以往往金融契约通常在两种人之间寻找平衡：一类是希望将价值折现，另一类将价值转换到未来。在不同的时间维度上，金融几乎总是与社会、政治和文化的演进变迁相互交织。正如戈兹曼教授所说，“一个广阔的金融市场和金融制度的框架，以及金融的人文维度，对于形成应对金融挑战的稳健对策至关重要。”

这是我最喜欢的金融学者，耶鲁大学的威廉・戈兹曼教授的近作《千年金融史》。

香帅推荐的书，香帅老师说：“所谓大家，就是举重若轻，复杂艰深的抽象问题，在他们笔下，如行云流水一般展开。在这本书中，戈兹曼教授顺着时间的河流，告诉我们，金融是人类最早的契约，最早的文字，最早的语言，最早的数学的起源。没有金融，就不会有城市，也就不会有文明。在这本书里，你可以看见金融如何影响着两河流域的文明，雅典的民主，以及中国的制度演化，你也可以看见凯恩斯与马克思主义之间微妙的联系，理解国家与金融之间藤蔓交织的关系。理解了这些，你才能理解金融和人类社会的未来，理解全球金融市场的兴起与未来。” 读这本书的目的：深入理解金融的演化过程，同时对人类文明和社会制度的演化也有个大致了解。

每日一书：《千年金融史》。 本书认为金融是一种技术 —— 一个工具和制度的网络，用以解决复杂的文明问题。这项技术关乎价值的跨时空流动，运用契约、制度和单据，来实现未来收益承诺这一本质上假想的东西。纯粹的货币，即钱，不仅仅是高流动性的价值载体，而且是 “身份中性”、“地位中性”、非人格化的 “通货”！货币不与具体的人捆绑在一起，这很关键：不管你是农民、地主、工人、资本家还是官员，一百块钱就是一百块钱，不会因你的身份而不同，也不能因为你的身份而不收！这就是为什么在全面货币化和 “只讲钱” 的社会里，人的自由度反而更高，社会阶层反倒不重要。金融有 4 个关键要素：1．在时间上重新配置经济价值；2．重新配置风险；3．重新配置资本；4．扩展了资源重新配置的渠道和复杂程度。金融为重新构建人际关系提供了异常丰富的途径，主要原因在于它扩大了跨时期交易的范围。金融能够集中经济力量，使其在不同的地域间迅速移动。金融既可以是战争中的武器，也可以被用作实现和平的工具。这种复杂性和可能性使得金融成为人类文明的一个特殊工具。雅典特有的法庭制度创造出了一个高度金融化并具有敏锐的抽象思维能力的文明社会。这些抽象的议题包括风险的价格、货币的时间价值，以及整个商业企业的流通性与抵押性等。中国对金融发展的最主要贡献就是纸币的发明，不过这一发明是在中国社会 2000 年来不同的政治经济环境下对不同支付系统进行不断试验的基础上才最终形成的。在工业革命发生之时，商业银行和有组织的证券交易所已经存在了至少 200 年。当 19 世纪时的铁路公司想要募集资金来铺设铁轨、制造车厢时，它们能够联系到一大批愿意为未来的稳定现金流支付大笔金钱的投资者 —— 那时已经存在投资机会的需求和能够开发满足需求的产品的系统技术。相反，中国很少用有组织的方式来将个人投资者的资本和有技术优势的企业联结起来。简而言之，尽管拥有大型的组织严密的实体经济市场，中国的资本市场的发达程度还远远不够。现代欧洲公司的历史起源可以追溯到 16、17 世纪由英国人和荷兰人发起的航海探险。英国东印度公司创立于 1600 年，荷兰东印度公司创立于 1602 年，这两家北欧的贸易企业在接下来的两个世纪中垄断了欧洲与亚洲的贸易。它们同时扮演着公司和殖民统治机构的角色。这种从私人企业到国家工具的演进成为欧洲金融史上最典型的主题之一。18 世纪的荷兰金融工程师以终身年金池为基础创建了第一个多元化的投资基金。在美国独立战争前后的 18 世纪 70 年代，荷兰的投资银行家开始推销类似于 “少女债券”（参见第 15 章）的投资组合。这些基金和少女们的终身年金并无关系，而是由许多不同国家和不同类型的企业发行的债券组成。轮船招商局和其他国内股份制公司都采用官督商办的模式，明确为政府官员保留董事会席位。这种联合政府和商人的治理结构是从盐业专卖制度的基础上发展起来的，即商人提供资金，政府官员控制生产配额。这种结构反映了一种古老的理想模式 —— 由开明的官员管理暴利行业，以确保公众利益。凯恩斯把战争看作一个新金融秩序的转折点。它向工人阶级展示了他们所失去的东西，也使得资产阶级意识到他们的积蓄在面临极端不确定的未来时毫无价值。他认为，这两个阶层的心理都将倾向于注重消费和当前的生活品质。在他看来，花费一部分储存的资本主义资产是通向更好未来的道路。凯恩斯的著述因其可怕而又准确的预言而闻名。“一战” 后灾难接连出现，包括通货膨胀、法西斯主义和作为马克思主义极权国家的苏联。摩天大楼还需要某种 “新时代” 的资金筹集方式。几乎所有的摩天大楼都是通过一种新式的、将抵押贷款证券化的债券融资而建成。不同于银行持有抵押贷款，美国的房地产金融家想出了直接从散户投资者手中借钱的方法。20 世纪 20 年代的美国投资者至少和一种债券 “坠入了爱河”，那就是摩天大楼债券。这种债券采取了如下的运作方式：开发商成立一个公司，借入建造建筑物所需的大部分资金。由一个抵押贷款公司承销债券，利用战争债券的分销系统将债券以零售方式卖给小投资者。这家抵押贷款公司将买下未能出售的债券，承担借款人潜在的违约风险；然而，房地产市场的大部分风险由个人投资者承担，这些人购买的是面额小至 100 美元的债券。本质上，哈里・马科维茨是将统计方法应用到了先前亨利・洛温菲尔德和欧文・费雪的研究之上。他为合理配置多样化股票写下了一个精确的公式。虽然洛温菲尔德曾建议投资组合应当实现在不同国家、不同种资产形式间的均衡，费雪也曾建议充分多元化的投资信托，但马科维茨提出的问题是如何制定出最佳与最分散化的解决方案。这个问题的答案取决于股票之间的相关关系。选择彼此不相关的股票提高了组合的多元化程度，也降低了风险。通过测量每个资产与其他资产间的联动效应及其风险和收益，马科维茨证明人们是能够分辨出最低风险的投资组合的。

📜威廉・戈兹曼的《千年金融史》深刻而精彩地勾勒了金融世界的演变，呈现了经济历史中的关键时刻。通过对过去千年间金融体系的细致考察，戈兹曼揭示了经济与金融相互作用的复杂关系，为读者提供了深入洞察的视角。📜首先，戈兹曼通过对古代货币制度的解析，带领读者穿越时光隧道，深入理解不同时代金融体系的发展。他以深邃的经济学知识剖析了各个时期的金融机制，将读者引导至贸易、银行与货币的起源。这种全景式的叙述，让读者在历史长河中感受到金融脉络的持续延伸。📜其次，戈兹曼对危机时刻的揭示更是引人深思。通过对金融危机的分析，他不仅呈现了历次危机对全球经济的影响，更在深度思考中找寻解决之道。这种历史与理论相结合的方法，为读者提供了不仅有深度而且有应用性的知识。📜值得一提的是，戈兹曼对全球化与技术变革的论述也是书中的一大亮点。他通过细致的研究，展示了全球化背后的经济力量如何影响国际金融格局，以及技术革新如何重新定义了金融业务的本质。这为读者提供了对未来趋势的深刻洞察，使其更好地理解当前金融领域的挑战与机遇。📜总体而言，戈兹曼的《千年金融史》以其深度的研究、清晰的叙述和独到的见解，为读者呈现了一幅丰富而生动的经济画卷。这部作品不仅对经济学者具有深刻的研究价值，同时也为广大读者提供了通俗易懂的历史经济学入门读物。在这千年长河中，威廉戈兹曼的笔触宛如指引灯塔，照亮了人们对金融世界演进的探索之路。

受得到同学鼓励，再次整理书评。这是理财规划系列阅读的第 21 本书 —— 也是一部大部头！全书读了 24 次，从 5 月 10 号到 7 月 5 号，基本上是每天地铁上半个小时读。—— 记录这些是为了让自己有 “书感”，把时间用在喜欢的好书上。推荐大家阅读，理由有三：①有趣，作者从高维视角，梳理了五千年的金融史，从楔形文字到银行股票的诞生，到现代养老制度…… 逻辑清晰，案例丰富②有料，金融历史上的各种图片案例，比如去英国可以去看看保险发源地劳埃德咖啡馆，罗马的 “股票时市场”，十字军的教堂…… 旅游可以去打卡喽③有用，对于个人财务规划的重新认知和思考，直接上了一个新的维度，从时间到空间都打开了更高维的视角，仿佛开了天眼。第 22 本系理财规划列阅读的书是：《自我决定的生活》，有兴趣的同学一起啊！期盼和大家多多交流！

如今社会，战略金融不仅是推动经济社会发展的一个重要的工具，更是国家博弈和维护国家利益的战略支撑。本书作者首次将描述为一台时间机器。"倒回未来"（Back to the Future），透过表象解构亘古不变的金融危机之因。即 "在本质上，金融是一种做事情的方式…… 并没有好坏善恶之分"。他认为，金融之所以影响和改变着世界，是因为它能够让经济价值的实现在时间上提前或延后。本质上，金融也是一种做事情的方式。像其他技术一样，金融从诞生的那一天起，就是一个不断提高效率的技术工具。本书里，戈兹曼教授不但把金融概念与技术创新融合在一起，还围绕金融在人类演变中的作用，深入浅出地阐述金融对人类社会、文明的塑造和推动，并以专业的基础、独到的见解阐述了中国金融创新以及金融体制改革对世界的贡献和影响等。金融，有着自己的逻辑。读史，可以明志。透过本书，依照作者观点思路，金融不但对城市文明的诞生、古典帝国的兴起以及对世界的探索发挥了关键的作用。在近代欧洲，金融活动还催生了用数学方法量化分析风险的传统，使得史无前例的大航海时代和地理大发现成为可能。如此种种，足见金融的责任和使命。融入历史视角，金融几乎总是与各国经济、实体经济的发展相适应。国家的经济和制度会决定金融发展的路径，而金融创新又能对国家建设提供帮助。同样，科学技术的进步给了金融创新强有力的支持，而金融创新也促进了新技术的推广。英国能成功实现第一次工业革命，并在 19 世纪崛起为全球榜一大哥，依靠的就是其中央银行和商业银行体系提供资本燃料和动力。后面以及如今的美国超强，也是如此。反之看我们，其实早在 10 世纪的前后，中国无论是科学技术还是经济实力上都具备了 18 世纪英国工业革命的所有条件。但因缺乏大量及长期资金的资本支持，工业革命的土壤就推迟了 700 多年。围绕金融在人类演变中的作用，作者还深度地探索了金融创新的历史基础。纵观世界经济发展的历程，工业革命并不是技术创新的成果，或者至少不是直接的结果，而是金融革命的结果。从美索不达米亚及中国金融的遗产看，正是实体经济的资本需求和政府借款的需要促成了金融革命的发生；金融革命反过来为工业革命提供资金，又促进了工业革命的发展。尤其在新工业时代，转变中的世界与转型中的中国，不但更需要倚重金融的推动，还需要把握好切入点。总而言之，循着作者给的这些思想历程，我们可以更加明晰和深刻金融所能起到的作用和承担的责任，而这些对行业内外人士来说，都是一种认知的提升和收获，值得空暇时拿来多读读。

本书主要探讨金融在社会和文化的语境中，如何塑造社会制度，助推工业化，从而影响历史进程。从人类早期的金融交易，包括借贷的行为，可以看出金融在生活中举足轻重的作用。金融契约伴随着人类族群扩大，财富增长而产生，形成特殊的制度安排来约束人，保护财富，并鼓励创造财富。因为信守约定，双方都得到好处，交易能够持续。而债权债务关系基于信任而产生，引导财富流向更需要的地方，增长更快的热点。利息的大小好比水闸的松紧，把控着资金的流量。金融是一种凝聚财富，集中资源的方式，实现跨期、跨地域资源配置，拓展经济活动范围，为人生提供更多可能性，也平滑了风险对个人、组织的冲击。金融，既具备积极的建设作用，也隐藏巨大的破坏力，它需要适配于社会制度与文化环境。多余的金融交易产生太多利润，也是 “吃空饷”，利润毕竟有限，最终还是来自实业。金融确实改变历史，以往的历史趋势是，把散落的、点状的资金累积起来，投入到最需要资金的地方，因此对国家繁荣和个人生活水平提高起到积极作用。可是，资本是逐利的，短视的，未必可以起到资源配置的作用。吴敬琏教授发表 “赌场论”，矛头直指中国资本市场的定位，揭露资本运作的寻租黑幕。亚洲金融危机和美国次贷危机，又不禁让我们质疑金融的意义，未来它能够改善我们的生活，还是恶化生活处境？那些风光无限的资本巨头，他们到底在以什么方式展开竞争，发家史里有多少不可告人的秘密？在这样的竞争规则下，普通人又能否充分地分享到金融市场发展带来的红利？

金融是技术是工具，是由债务发展起来的，它带动了文字、数学、概率论、法律等人文科学的发展，在金融的发展过程中。东方和西方走了不同的道路，中国是国家垄断的中央财政体系，而西方是通过信用建立起来的财政体系，尝试使用债券、股票、公司等等来解决社会问题，经济问题以及资源短缺问题。金融通过时间的转移，用未来的资金来投资于现在，也可以用现在的钱投资于未来，还可以降低风险，也可以集聚资金，比如修建伊利运河。目前美国在金融创新方面世界领先，也不断在进行试错，中国寄希望于通过互联网技术。区块链技术，还有现在的源宇宙进行弯道超车。

一、 金融具有四个关键要素：在时间上重新配置经济价值；重新配置风险；重新配置资本；扩展资源重新配置的渠道和复杂程度。      二、金融三大核心概念：时间、风险和杠杆。            三、金融思维：预期思维、贴现思维、复利思维、风险思维、杠杆思维、信用思维。借用香帅老师的话最终我们要具有金融能力：理解企业决策的能力→ 理解宏观金融时事的能力→资产配置的能力。

《千年金融史》告诉我们，金融具有四个关键要素：在时间上重新配置经济价值；重新配置风险；重新配置资本；扩展了资源重新配置的渠道和复杂程度。这事实上说明了金融直接面对的乃是资源优化配置问题。既然这样，金融绝非简单的钱，而是要跨越时间和空间去解决资源有限性与人类欲望无限性这个矛盾。金融更关乎的是人类文明的进程。

本书告诉我们：1、金融具有四个关键要素：在时间上重新配置经济价值；重新配置风险；重新配置资本；扩展了资源重新配置的渠道和复杂程度。2、金融直接面对的乃是资源优化配置问题。既然这样，金融绝非简单的钱，而是要跨越时间和空间去解决资源有限性与人类欲望无限性这个矛盾。金融更关乎的是人类文明的进程。以上文字摘自本书，也无愧于香帅老师的推荐

了解金融工具 5000 年来的变化，很多问题一下豁然开朗了，这是一本影响价值观的书，很有启发，值得推荐给大家。

戈兹曼教授用这本书向我们揭示了金融自文明形成之时就已经出现，金融和文明相互影响，相互塑造。

#管中窥豹读书计划（第 1621 本）#2024 年读书主题（六）经济 - 经济史《千年金融史》（166）大家好！2024 年的管中窥豹读书计划再次升级，我们即将揭开 12 个领域、52 个主题的 365 本书籍，日拱一卒，功不唐捐，用一年时间搭建知识体系大厦。今天我们从经济的领域开始，选择经济史的主题书籍进行刷书，第三本是《千年金融史》，讲述 5000 年金融发展，跨越时间文化地域，理解金融与人类社会未来。在 2008 年金融危机发生后，人们将过错都归于金融：它摧毁了我们的财富和工作，逐渐侵蚀政府和银行体系。然而，在《千年金融史》中，著名金融史学家威廉・戈兹曼却提出了截然相反的看法：正是金融使得文明的进步成为可能。戈兹曼将金融描述为一台时间机器，我们可以据此实现价值的跨时空流动，这已经彻底改变了我们思考未来、计划未来的方式。通过对数千年来金融在全世界范围内扮演的重要角色的探索，戈兹曼详细阐述了货币、债券、银行、企业等令人惊奇的金融工具和金融体系如何推动了城市中心的扩张，并促进了文明的繁荣：正是金融推动了古美索不达米亚文字书写的出现，促进了希腊和罗马的古典文化向帝国的转变，决定了中国古代王朝的兴衰，并为引领欧洲走向世界的贸易扩张提供了保障。除此之外，戈兹曼还向我们展示了在人类的历史进程中，诸如股票市场、信用额度、复杂金融产品和跨国贸易这样与金融有关的机制，是如何一次又一次被发明、被遗忘，又被重新发明的。2、精彩内容：货币化和广义金融化发展不仅没有让人类社会变坏，反而使人类变得越来越文明，催生了个人自由，推动了生产力的提升，同时带来了精神文明和物质文明的双丰收！本书的英文书名 “Money changes everything” 直译的话，那就是 “货币改变一切”，也就是说，货币化并不可怕，因为在人类数千年的历史中，货币化不仅促进了人类的良性发展，而且还正面地改变了一切！中国的早期金融创新包括铸币、纸币、汇票、各种各样的纸质证券，甚至包括金融数学。这些金融技术在几个世纪之后才出现在欧洲。中国以自己独特的方式解决了许多其他的金融问题。例如，它通过组织设计、监管以及有关激励的经济理论，解决了大规模财务管理问题。金融的力量之所以能够影响世界历史上诸多重要的转变，是因为它能够让经济价值的实现在时间上提前或延后。例如，抵押贷款可以将买房者未来 30 年按月支付的承诺转换成现期的一次性支付。抵押贷款在今天已经极为常见，人们并不会意识到它的非同寻常之处。金融技术就是一个我们自己建造的时间机器。它不能在时间的轨道上移动我们的身体，但是可以移动我们的金钱。因此，金融技术改变了我们现在或将来自身所处的经济地位，也改变了我们的思考方式。金融拓展了我们想象和计算未来的能力。它也要求我们更深层次地理解和量化过去，因为历史是预测未来世界的基本依据。金融已经越来越让我们变成时间生物。金融架构存在于并且塑造了时间维度的可能性。金融有 4 个关键要素：1. 在时间上重新配置经济价值；2. 重新配置风险；3. 重新配置资本；4. 扩展了资源重新配置的渠道和复杂程度。金融契约通常要在两种人中寻找平衡：一类是希望将价值折现的人，另一类是希望将价值转换到未来的人。那些冀图将财富折现的人主要出于两类考虑：消费和生产。消费的动因是人们需要现金来支付当前的费用、购买食物、支付医疗账单，或者应付其他不可预见的开销。

这本书从最古老的西方文明 —— 苏美尔文明开始讲起，一直讲到 21 世纪的人类社会，告诉我们这期间都发生了哪些有趣的金融故事，人类的文明进程是如何被金融所塑造的。

本以为一直跟着香帅，薛兆丰，刘润老师学习，至少能看得懂一些，发现真的不好懂，好专业的自己很想能看懂，很想能理解每段每节的话，什么意思？指的是什么？为什么要这么说？逻辑点在哪？到底讲的是什么？举的例子太少了，比如有简单的例子可能还能懂。真的是同样是中国文字，怎么这样组合，就看不懂了呢？越看越累、越累越看不下去了，可能真的自己在金融经济方面的知识实在太少了，少到脑子根本没有一个系统框架，只有一些大白话的知识点。先不看了，等等，等以后自己知识够了再回头来看。

通过对不同地区的长时间金融发展分析梳理，了解了金融发展的由来及推动文明社会的发展，非常有收获！

不能阅读，纸质的更健康